带你了解“存款储备金”
2020-06-30 13:47:04  来源: 鑫管家  
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“准备金可以被划分为两类:美联储要求必须持有的准备金(法定准备金)和银行自愿持有的额外的准备金(超额准备金)。例如,美联储要求存款机构每吸收1美元存款 ,必须将其中的一部分以准备金的形式持有。”

——Mishkin, 货币金融学

我们不难发现,准备金是央行的负债,属于基础货币,而存款是银行的负债,属于存款货币,二者不是同一个层级上的货币。并且如果商业银行把存款的一部分交给了央行变成准备金存款,则变成负债端存款减少,资产端在准备金存款增加。

这里有一个概念必须要清晰的界定:存款和存款也是不同的,有的存款增加对应着资产端准备金的增加,有的存款增加对应着资产端贷款的增加。从整个银行体系静态看,所有的存款都是贷款创造出来的,但是如果从微观,并且动态来看,必然有的存款是通过现金形成的,只是这两种存款对应的资产端不同。

现实中“存款准备金”缴纳

存款准备金作为商业银行的资产,是要用资产去换的,并且是央行接受的资产,比如外汇,除此之外一般都是找央行借了,也就是央行资产和准备金负债同时增加。

例如MLF等创新型工具,对于银行体系来讲是资产端准备金存款增加,负债端向央行负债同时增加。如果分单个银行来看,主要是同业拆借和吸储,央行准备金账户整体不变,准备金在各个商业银行的账户间相互转化。

为什么需要“存款准备金”

经典理论认为,吸收的存款不能完全发放贷款要有一部分用来应对结算,提现。LCD理论中准备金的作用有几分相似。在一个高度抽象的模型中,商业银行开可以不需要中央银行,直接通过贷款来创造存款,可是现实中还是有一些制约的。

孙国峰认为商业银行持有准备金是为了满足信贷扩张的流动性需求(具体有三个,提现,结算,法定准备金的要求)。也就是说准备金保障了存款货币的创造及流通,可以随时提现是存款货币得以广泛流通的基础。

结算是指各个银行间的存款货币不能作统一的银行间货币,因此准备金作为银行间统一的货币,可以满足结算的功能,对于中国来讲最重要的需求是法定准备金的需求,也就是立法规定的,这里有对冲外汇流入过快所形成基础货币投放量过多的历史原因,也有中国要把存款准备金作为一种常规货币政策工具的现实原因,高的存款准备金率使得货币市场一直处于流动性短缺的局面,央行可以以贷方的身份出现在交易中,更好的实现货币政策目标。

银行为什么要吸收存款

通过之前的探讨,商业银行可以直接通过贷款创造存款,那为什么各大银行还是对于吸收存款有着偏执,并且有“存款立行”的说法?

从理论上来讲,把商业银行看作一个整体,动态来看现金一定是流出的,现实中各个行之间存在着竞争,吸收的存款可以增加资产端的准备金,也就是说吸收存款就是为了增加准备金,而准备金是信贷扩张的重要制约因素,信贷则是商业银行盈利的根本点。

因此各个商业银行都是拼命吸收存款的,从整体上来看其实是不利于银行发展的,吸储并不能使整体的准备金增加,只是在各个银行准备金账户间转化,但是会抬升银行负债端的成本,压缩利润空间,典型的个体理性导致群体非理性的行为。

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