自去年监管部门发文要求各银行严控结构性存款规模后,此类产品也在“退烧”。根据央行数据,截至2021年6月末,中资全国性银行结构性存款余额为6.04万亿元,创下2017年6月以来的新低。同时,目前银行对结构性存款的揽储意愿明显降低,在分析人士看来,虽然长期存款利率下调、结构性存款规模下降有利于降低银行负债成本,但是存款对储户吸引力减弱,银行揽储也将更难。
规模较“顶峰”腰斩
据央行数据,截至2021年6月末,中资全国性银行结构性存款余额为6.04万亿元,环比下降4.89%,同比下降44.21%,创下2017年6月以来的新低。尽管在今年1月,结构性存款曾出现小幅反弹,但2月后连续5个月下降,且5月、6月规模均低于去年末水平,其中,6月份结构性存款规模相对于2020年4月顶峰时期共下降了50.24%,已经腰斩。
对此,融360数字科技研究院刘银平表示,这其中有两方面原因:首先,政策方面仍然在引导银行结构性存款规模下降,从而推动银行负债成本、实体经济融资成本下降;其次,银行也在主动下调结构性存款量价水平,控制揽储成本。不过政策方面的影响更大。
据融360数字科技研究院不完全统计,今年7月结构性存款共发行1496只,环比下降6.67%。其中,人民币结构性存款1447只,美元结构性存款49只。
在监管整治前,结构性存款曾一度被视为保本理财产品的替代品,成为各大银行揽储的“香饽饽”,然而,今年以来,与其他金融产品相比而言,结构性存款利率已然不占优势,且在存款利率整体下调背景下,结构性存款对投资者的吸引力也在持续减弱。据融360数字科技研究院监测数据,7月份新发行的人民币结构性存款平均预期最高收益率为3.57%,环比下跌2BP,同比下跌18BP。
“断档”发行成常态
“目前结构性存款经常没有额度,放出来很快被抢光,什么时候会有也不确定。”广州某国有行一家支行的负责人对记者表示。记者查询发现,目前在该行的网站上只有一款结构性存款产品在售,收益率仅为1.25%-1.55%。另有股份制银行客户经理称,该行目前暂无结构性存款在售,“如果有产品上线也只能在网点购买,产品的预计年化收益率在2.5%-3.2%左右,下一批产品什么时候可以买也不是很清楚”。上述国有行的负责人告诉记者,结构性存款大幅减少后,大多数客户会选择将资金投向收益更高的理财领域,稳健保守型客户转向购买保险产品,激进型客户转向购买基金。
未来结构性存款将呈现何种发展趋势,中信证券研究所副所长、首席FICC分析师明明表示,今年监管部门限制高息揽储的态度十分明确,意在降低商业银行负债成本,为服务实体经济提供空间。预计后续结构性存款规模增长空间有限,甚至会继续下滑,在存款中的占比也将维持低位。
刘银平分析认为,由于结构性存款规模受限,银行无法通过结构性存款来拓展存款来源。整体看,虽然长期存款利率下调、结构性存款规模下降有利于降低银行负债成本,但与此同时存款对储户吸引力减弱,银行揽储也将更难。(范昊怡)
